推动发展期货和金融衍生品市场

   推动发展商品指数期货、商品期权、原油期货、碳排放权期货等；适时推出国债期货，积极稳妥发展其他权益类金融期货期权产品，以及利率、外汇期货期权产品等金融衍生品
   昨日发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》（下称《规划》）提出，“十二五”期间，要着力完善股票市场，积极发展债券市场，继续发展货币、外汇和黄金市场，积极培育保险市场，推动发展期货和金融衍生品市场，逐步形成层次合理、功能互补的金融市场体系，更好地为实体经济发展服务。
   《规划》提出“十二五”时期我国金融业发展和改革的主要目标是：金融服务业保持平稳较快增长，社会融资规模适度增长；金融结构调整取得明显进展，直接融资占社会融资规模比重显著提高；市场在金融资源配置中的基础性作用进一步增强，利率市场化改革取得明显进展，人民币汇率形成机制进一步完善，人民币资本项目可兑换逐步实现，多层次金融市场体系进一步完善；金融机构改革进一步深化，大型金融机构现代企业制度逐步完善，创新发展能力和风险管理水平明显提升，金融机构国际竞争力进一步增强；金融服务基本实现全覆盖，坚持金融服务实体经济的本质要求，支持科技创新和经济结构调整的力度进一步加大；金融风险总体可控，金融机构风险管理能力持续提升，系统性金融风险防范预警体系、评估体系和处置机制进一步健全，存款保险制度等金融安全网制度基本建立。
   《规划》提出，推动期货市场由数量扩张向质量提升转变。稳步发展商品期货市场，继续推动经济发展需要、市场条件具备的大宗商品期货品种上市，推动发展商品指数期货、商品期权、原油期货、碳排放权期货等。继续加强金融期货市场建设，在确保股指期货平稳运行的基础上，适时推出国债期货，积极稳妥发展其他权益类金融期货期权产品，以及利率、外汇期货期权产品等金融衍生品。
   金融衍生品市场方面，《规划》要求积极稳妥地推进金融衍生品市场制度创新和产品创新，健全金融衍生品监管法规体系，加强机构投资者队伍建设，积极扩大金融衍生品市场参与主体。
   “《规划》以单节形式阐述期货市场的发展定位，表明了国家层面对期货市场发展的殷切期望。”北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越表示，“十二五”期间我国经济结构的转型、金融市场化的提速，将对期货市场提出更多的避险需求和投资需求，加快发展期货市场有利于发挥其经济避风港和助推器的作用。
   对于促进期货机构规范发展，《规划》提出，大力完善期货经营机构、服务机构和资产管理机构的治理结构与内控机制，鼓励组织创新、业务创新和产品创新；支持期货公司通过兼并重组、增资扩股等方式，进一步壮大规模和实力；推动优质期货公司开展境外期货经纪业务，在服务实体经济“走出去”的过程中，逐步提高国际经营能力；大力发展资产管理机构，壮大多元化机构投资者队伍。
   在维护金融稳定和安全方面，《规划》指出，加强证券期货公司净资本监管，完善以净资本为核心的风险控制指标体系；强化动态的风险控制指标监控和净资本补充机制，完善证券期货公司分类监管制度；推动证券期货机构完善公司治理与合规管理，提高风险管理能力；加强证券期货市场运行监管和风险防范，严厉打击市场操纵等违法违规行为。《规划》同时指出，建立健全存款保险制度，加快存款保险立法进程，择机出台《存款保险条例》；进一步完善证券投资者保护基金、期货投资者保障基金、保险保障基金管理制度。
   在加大对薄弱领域的金融支持上，《规划》要求，金融机构积极探索服务“三农”模式，加大对“三农”的支持力度；积极拓展股票、债券和期货市场服务“三农”的渠道和模式。
   为适应金融业改革发展需要，《规划》还提出，要加快制定金融业综合经营、存款保险等方面的法律法规；加快农业保险立法；加强金融消费者保护立法；进一步修订《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《期货交易管理条例》等金融法律法规；推动制定《中华人民共和国期货法》、《中华人民共和国保险法》司法解释；完善对各类金融市场、金融产品和金融机构的监管规定。
   “健全的期货法律制度是期货市场规范健康发展的基础。”南开大学经济学院副教授陈瑞华认为，立法先行能够引领和推动期货市场更好地发展。“应在总结我国期货市场20多年发展成果，借鉴发达国家期货市场经验的基础上，对期货法的体例、内容架构进行科学设计，协调好与其他金融法律的关系，使它成为一部期货市场促进法、金融服务法、投资者权益保护法和金融衍生品监管法”。