| 准入资产门槛不低于100万元
即将推出的期货公司资产管理业务为投资者增添了新的理财工具和途径。不过，并非所有的投资者都能参与其中。据了解，除了必须满足不低于100万元这一金融类资产门槛外，投资者还须通过期货公司的综合评估。评估结果满分为100分，低于70分者将不能接受期货公司资产管理服务。
据期货日报记者了解，中国期货业协会日前已向期货公司下发《期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序（试行）》（下称《评估程序》），征求行业意见。《评估程序》主要从投资者身份识别、委托资金要求、自然人投资者综合评估、投资者风险认识水平和风险承受能力评估等方面对期货公司执行投资者适当性制度提出了要求。
《评估程序》要求期货公司按照《期货市场客户开户管理规定》的要求验证投资者真实身份，查询投资者诚信状况。
同时，期货公司不得为市场禁入者，本公司董事、监事、高管和从业人员及其配偶开户，也不得为存在严重不良诚信记录的投资者开户。投资者与期货公司具有关联关系或与公司相关人员具有亲属关系的，应当按要求备案并披露。
为避免非法资金、不合规资金进入资产管理账户，《评估程序》规定，期货公司应当要求投资者提供委托资产来源合法性书面承诺，承诺应该包括委托资产不属于违反规定的公众集资。
对于自然人投资者，《评估程序》要求期货公司从基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况四个方面进行综合评估，并分别赋予四者15分、10分、65分和10分的分值，合计满分为100分。根据规定，只有综合评估得分在70分以上的，才能接受期货公司的资产管理服务。与此同时，期货公司还应当要求投资者对身份、资金来源、诚信状况等进行承诺，确保投资者以真实身份运用合法资金参与资产管理。
在《期货公司资产管理业务自然人投资者适当性综合评估表》的基本情况评估一栏中，年龄一项占比较高，其中年龄在22—60岁的可得10分，而18—21岁或者60岁以上的均只能得1分。学历方面，硕士及以上学历的5分，本科4分，大专3分，大专以下只能得1分。
在财务状况方面，投资者应当提供近一个月内金融类资产证明文件，金融类资产包括银行存款、股票、基金、期货权益、债券、黄金、理财产品（计划）等资产。同时，投资者还要提供本人的年收入证明，该证明应当为税务机关出具的收入纳税证明、银行出具的工资流水单或其他收入证明。
除上述规定外，《评估程序》还要求期货公司指导投资者填写《期货公司资产管理业务投资者调查问卷》，了解投资者所在行业、风险偏好、资金来源等情况，重点评估其风险认知水平和风险承受能力，并在此基础上向投资者推荐投资策略和服务。投资者决定明显超出其风险承受能力的，期货公司可以要求书面确认其投资意愿。另外，期货公司应当对投资者进行持续的适当性评估，并保存历史评估记录。
对于《评估程序》，业内人士普遍认为，由于期货的杠杆机制，期货公司资管业务对投资者的资金实力、承受能力等方面提出了较高要求，制定相应的程序对投资者进行适当性评估，严格把握投资者的参与门槛是必要的，有利于保护投资者利益，也利于从源头上控制和降低期货公司资产管理业务的风险。不过，对于要求投资者提供金融类资产证明文件和年收入证明，有市场人士认为，这种相当于让投资者公示财产的做法，也许会引起投资者的抵触情绪，其必要性值得商榷。 |
