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近日，国务院办公厅转发了中国证监会、国家发展改革委、工业和信息化部、农业农村部、商务部、中国人民银行、金融监管总局七部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（以下简称《意见》），《意见》在业界引起广泛谈论，也必将产生深远影响。
发布主体规格高，涉及部门跨度大
《意见》由国务院办公厅转发，并有明确的文号“国办发〔2024〕47号”，使其在形式上、实际效果上都更加接近于行政法规。《意见》由中国证监会、国家发展改革委、工业和信息化部、农业农村部、商务部、中国人民银行、金融监管总局七部门联合发布，部门跨度大体现了政策力度大。上述七部门都要积极推动落实，都要政策协同。
出台背景
《意见》明确出台的背景：
一是期货市场非常重要。期货市场是我国金融体系的重要组成部分，具有发现价格、管理风险、配置资源等功能，与企业和群众生产生活直接相关，对稳定企业经营、活跃商品流通、服务保供稳价发挥着积极作用。
二是期货市场自身需要高质量发展。我国期货市场虽然发展成效显著，也有力支持了国民经济平稳健康发展，但与中国式现代化和金融强国建设需要相比，存在服务实体经济质效和价格影响力不强、监管规则和风险防控体系适应性不足等问题。
核心内容
《意见》是期货和衍生品市场监管和发展的纲领性文件，言简意赅，共十条意见十七条措施，主要是明确态度、明确要求、明确目标、确定原则。整体来看，《意见》把期货市场的高质量发展置于中国产业链供应链安全、经济金融安全、社会预期稳定，服务实体经济高质量发展，服务构建新发展格局和中国式现代化这个大的历史框架下，把党的二十大精神，党的二十届二中、三中全会精神，中央经济工作会议、中央金融工作会议部署和期货和衍生品法相结合，以实践中监管和市场出现的问题和薄弱环节为导向，明确了目标和要求。有创新性的核心内容如下：
一是首次明确发展目标及时间节点。到2029年，要形成中国特色期货监管制度和业务模式总体框架，期货市场监管能力显著增强，品种布局与国民经济结构更加适配，市场深度和定价能力进一步提高，建成一支诚信守法、专业稳健、服务高效的中介机构队伍；到2035年，要形成安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的期货市场体系，主要品种吸引全球交易者充分参与，大宗商品价格影响力和市场竞争力显著增强，中介机构综合实力和国际竞争力进一步提高；到本世纪中叶，要建成产品齐全、功能完备、服务高效、运行稳健、价格辐射全球的世界一流期货交易所，大幅提升期货市场服务国民经济、配置全球资源能力，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。
二是第一次明确提出要提高期货市场参与者准入门槛，并执行“新老划断”原则。
三是第一次明确并列并区分实际控制关系账户和交易行为趋同账户，对新型交易技术和策略演进的态度是密切关注，并做好前瞻性研究和监管政策储备。
四是从维护交易公平和市场稳定运行的高度和角度，加强对高频交易的全流程监管。取消对高频交易的手续费减收，加强期货公司席位和客户设备连接管理，规范期货公司使用期货交易所主机交易托管资源，从交易成本和交易效率上“双管齐下”，确保高频交易符合交易公平、市场稳定的政策目标。
五是明确加强央地、部门协同，提高非法期货活动查处能力。部分省市的市场监管部门关于企业名称和经营范围不设置前置审查，这样产生的一批公司虽然营业执照上载明的公司名称为期货公司、私募基金管理公司，但未经各自行业监管部门审批、备案，在法律上并不能展业，但实际上他们几乎全都未经审批、备案或根本就没打算去申请审批、备案而是直接展业，成为持有合法营业执照的非法期货经营机构，老百姓防不胜防。
六是明确期货公司功能定位，严格业务资质要求。引导期货公司聚焦期货和衍生品领域开展资产管理业务，切实履行主动管理职责。期货公司的专业领域是期货和衍生品，要聚焦专业、锤炼专业，不能跑偏，更不能沦为通道。
七是第一次明确期货行业要扶优限劣，通过撤销行政许可、收购兼并等手段出清有问题的期货公司，扶持有实力的规范的期货公司更大更强。
八是明确要求加强对期货交割库的资质审查，加强交割库日常管理。要求推动期货交易所共享交割库风险预警信息，提高期货市场基础设施的网络和信息安全水平，避免标准仓单持有人、交割库、期货交易所在实物交割、仓单流转、持单提货阶段的纠纷波及期货市场基础设施的稳健运行和功能发挥。
行业影响
一是期货经营机构将进一步分化。专业强、实力强、风控强的期货公司将获得更多政策扶持和市场竞争力，弱小、不规范的期货公司将被摘牌出清或收购兼并，能生不能死、弱而不死的“不死鸟”期货公司将不复存在。
二是期货经营机构将聚焦专业，服务好实体经济、服务好现货市场。无论商品期货还是金融期货，都要和现货市场形成良性互动，真正发挥其发现价格、管理风险、配置资源的功能，而降低手续费、返佣、变相融资、做别人通道这些曾经的“业务模式”将会被市场淘汰。
三是无论制造业、商贸业还是金融业，都要充分利用期货和衍生品市场及其工具套期保值、对冲风险、锁定成本和守住利润，保持供应链的韧性。这些需求能得到满足，才是期货交易所、期货公司奋斗的目标和存在的价值。
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