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“做好‘五篇大文章’ 服务实体经济高质量发展”系列报道之二
把握时代脉搏 不断提升服务能力
期货市场作为资本市场的重要组成部分，在更高层次服务实体经济高质量发展和提升资本市场稳定性方面大有可为。作为期货市场重要参与者，多年来，郑商所认真贯彻落实中国证监会党委关于资本市场服务经济高质量发展的工作部署，积极发挥已上市期货期权品种功能作用，不断提升市场服务能力，在服务构建新发展格局等方面持续发力，践行金融“五篇大文章”中与期货相关的宗旨与要义。
瞄准产业“痛点”，发挥期货市场功能
发展普惠金融刻在中国特色社会主义经济的基因中。普惠金融不是简单地向低收入人群捐款，而是通过金融服务，切实提升低收入人群、小微企业等群体致富能力。据期货日报记者了解，多年来，郑商所积极发挥期货功能，助力农业高质量发展，聚焦生产规模小、抗风险能力弱等农业“痛点”，探索优化“订单+期货”“保险+期货”等金融支农服务新模式，为众多农民提供稳收增收新工具。
陕西作为我国苹果主产省份，拥有30个苹果年产量合计超1000万吨的基地县，多年来苹果产量稳居全国第一位，苹果更是当地优势特色产业和富民强省的主导产业。然而，苹果在生长过程中易受低温冻害、冰雹、阴雨等天气影响，现货价格波动较大，2010—2016年期间，年均价格波动幅度为125%，最大达到196%。遇见风调雨顺的年头，果农又担心苹果卖不上价导致“增产不增收”，在难以捉摸的市场价格面前，果农小心翼翼却又束手无策。上述难题不仅是果农的一块“心病”，也是苹果产业亟待解决的难题。
2017年12月，苹果期货在郑商所上市，当月，华信期货（华融融达期货前身）联合人保财险陕西省分公司在陕西宜君县试点开展全国首单苹果“保险+期货”项目，为10万千克苹果提供价格保障。2018年2月，26户投保贫困农户获得合计9.4万元理赔款，每位农户至少领到了3290元赔款，最多的领到了4935元赔款，每吨苹果规避了940元的价格下跌风险，利用市场化手段补偿了农户因价格波动导致的损失。随后苹果“保险+期货”试点范围不断拓展、模式持续优化，陕西黄陵苹果收入险项目更是荣获由世界银行、联合国粮农组织等联合评选的“第四届全球减贫最佳案例”。
郑商所相关负责人表示，自2016年郑商所试点“保险+期货”项目以来，先是采取小规模分散项目建设方式，先行先试，逐渐积累起项目运作经验。2019年开始稳步扩大项目试点范围，采取县域（或乡镇）覆盖项目建设方式，边试边改，在更大试点区域内连续实施项目，检验业务模式。从2022年起，“保险+期货”项目进入着力优化阶段，郑商所积极推动省级政府部门共建项目试点，以期多方合力形成更加成熟的可复制可推广经验做法。
8年来，郑商所累计开展“保险+期货”试点项目184个，项目保障金额达268.06亿元，承保相关品种种植面积796万亩，折合现货规模373万吨，服务农户58.74万户，保险理赔累计金额8.44亿元。
在服务企业方面，2023年，郑商所持续丰富“稳企安农 护航实体”市场服务品牌内涵，围绕纺织、化工农资、粮油等产业需求，开展绿色发展主题活动34场、企业风险管理活动42场、期权专题活动19场、产业基地服务中小企业活动37场。充分发挥会员、媒体及第三方机构等各方力量，持续开展“走进产业、贴近行业、服务企业”活动，共支持104家单位开展317场活动，覆盖全国90余个地区，累计培训1.5万人次。积极开展企业培育服务。举办中央企业金融衍生业务培训班，18家央企的高管参训；联合各地证监局、证券交易所、中国上市公司协会等共开展近20场上市公司培育相关活动，累计培训近2000家上市公司；联合各地国资委等分别在天津、新疆、福建、重庆、广西、四川等地举办6场国有企业期货衍生品业务培训班，累计培训国企近300家。连续两年实施产业客户提升专项计划。截至2023年年末，共收到108家会员的项目申请6466个，备案项目超3000个，其中引入重点企业客户近40家，中小企业客户约1700家，期权产业企业客户超1600家，产业客户参与度持续提升。
服务绿色转型，完善品种细则
追求高质量发展意味着需要转变过去粗放式发展理念，兼顾经济效益与环境保护。发展绿色金融，打造绿色衍生品等金融工具，可以增强企业绿色转型中的抗风险能力，为绿色初创、转型企业提供多元化的融资渠道。郑商所近年来主动适应并支持实体经济转型发展，为企业绿色转型贡献期货力量。
钢铁行业是我国重要基础产业之一，我国钢产量占全球总产量的一半以上。然而，高耗能、高碳排放的属性使我国钢铁行业碳排放量约占全国碳排放总量的15%，碳达峰碳中和成为钢铁行业高质量发展的硬约束与目标。
铁合金是钢铁冶炼中不可或缺的原料，硅铁、锰硅期货于2014年8月8日在郑商所上市，为产业企业管理价格波动风险、优化库存管理、提升议价能力等提供了有效助力。
据郑商所相关负责人介绍，为推动铁合金行业绿色低碳发展转型，结合铁合金行业高耗能、高污染的实际，郑商所与中国铁合金工业协会、冶金工业规划研究院等联合制定发布《绿色设计产品评价技术规范 铁合金》，面向铁合金企业开展绿色产品认证工作，进一步完善钢铁产业绿色产品制造标准体系，扩大绿色低碳产品供给，加快铁合金行业绿色低碳高质量发展。同时，为探索铁合金期货服务“双碳”目标、助力产业绿色低碳转型发展的新模式新路径提供支撑。目前已有铁合金企业根据该标准申请绿色认证。内蒙古自治区发改委已下发通知，对取得绿色产品认证的铁合金企业进行奖补。
光伏发电作为新型绿色能源获取工艺，近年来飞速发展，光伏玻璃作为光伏发电重要组件之一，需求量不断增加。不过，光伏玻璃生产线一旦点火就需要不间断生产5～10年，中间一次停工就可能给企业造成上亿元的损失，因此对作为重要原材料之一的纯碱，有较高的供应稳定性与采购成本稳定性要求。
郑商所扎实开展调查研究，持续完善产品、制度和服务供给，2019年12月纯碱期货一经上市，就获得了产业链上下游广泛关注和运用。多年来郑商所持续提升纯碱期货创新服务能力，为方便上下游企业利用期货工具采销、降低成本与库存管理难度，满足市场新兴需求，不断增设期货交割库数量，从上市之初的12家增加至30家。
山东海化、云图控股等多个国内主流纯碱品牌对期货交割业务使用率不断上升。越来越多的企业能够熟练运用期货工具套期保值，锁定销售利润，减少经营风险。基差定价的新型贸易模式在纯碱行业运用范围不断扩大，在全球产能排名前十的光伏玻璃企业已有超半数通过交割、点价等方式从期货市场建立了纯碱采购渠道。
打造数字平台，优化服务能力
数字化深入推动各行各业更新换代，大幅提升工作效率。做好数字金融工作，可以有效提升郑商所服务能力，提高服务效率，为相关产业提供更为深入的服务。
郑商所相关负责人告诉记者，2023年郑商所改进多项业务服务，进一步便利实体企业参与利用期货市场。上线交割仓单业务自动审批功能，实现交割仓单业务“申请即办结”，大幅提高业务办理效率；上线结算单据电子印章功能，实现业务单据传递“零距离”，促进业务办理过程绿色低碳；上线预约入金功能，便利会员客户进行资金管理；开展客户移仓业务，满足客户和非期货公司会员调整持仓至交割单位整数倍、最后交易日自动平仓、享受对锁或套利持仓保证金优惠等个性化持仓需求；上线电子函证业务，函证工作时长缩短至一个工作日内，节省了大量时间成本和人力物力，获得市场参与机构和审计机构的一致好评。
郑商所标准仓单登记查询系统自2022年8月上线以来，持续为市场提供登记信息查询服务。截至2024年6月底，系统共提供5100余次查询服务，查询标准仓单量37万余张，涉及棉花、红枣、白糖、硅铁、锰硅等品种，主要用户包括商业银行、期货公司风险管理子公司以及相关大宗商品贸易公司等。
“除内部建设外，郑商所依托综合业务平台，与有影响力的现货交易平台和行业龙头企业合作，发挥期货信息优势，为实体经济发展创造价值。”郑商所相关负责人称，广西泛糖科技有限公司是广西壮族自治区政府重点支持的白糖交易平台。2021年年底，郑商所联合该公司在综合业务平台开设白糖基差贸易泛糖专区。实体企业在专区根据期货价格确定买卖价格，再通过线下方式组织实物交收，解决了以往线下基差贸易无公开权威数据参考、升贴水定价困难、信息沟通滞后、手续繁琐、结算交割复杂等问题。泛糖专区实现期现两个市场优势互补，探索了“汇聚各方市场信息—形成期货价格信息—提高现货贸易效率”的实践。
2023年，郑商所深入白糖产业一线，在充分调研基础上，推出泛糖专区多日点价模式，优化保证金制度，进一步满足企业多元化需求，降低交易成本。泛糖专区上线以来吸引了来自广西、上海、广东等地的产业链客户积极参与，已累计成交约23.58万吨，初步形成了期现融合的白糖市场体系。
为贯彻落实中央金融工作会议关于做好金融“五篇大文章”中普惠金融的战略部署，促进期货市场更好服务全面推进乡村振兴战略，助力农业强国建设，按照中国证监会相关工作部署，郑商所决定继续以“农险无忧”为主题开展2024年“保险+期货”试点工作，新年度方案模式进一步优化。
郑商所相关负责人表示，未来将持续加大清洁能源、环保材料、再生产品等绿色衍生品的研发投入，探索推进现有适宜品种的绿色转型，与相关部门合作推出高耗能品种的绿色标准及认证，更好服务绿色低碳新兴产业发展和传统产业绿色转型。
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