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“做好‘五篇大文章’ 服务实体经济高质量发展”系列报道之一
立足期货功能发挥 优化服务体系
编者按
中央金融工作会议明确提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，为深入推进金融高质量发展、走中国特色金融发展之路指明了方向。期货行业如何做好金融“五篇大文章”？发力点、着力点有哪些？即日起，本报推出“做好金融‘五篇大文章’ 服务实体经济高质量发展”系列报道，敬请关注。
金融系统着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，切实加强对重大战略、重点领域、薄弱环节的优质金融服务，是新时代新征程金融高质量发展的基本方向。如何发挥各金融领域的自身优势，找到做好“五篇大文章”的发力点，把“五篇大文章”做细做实，是金融系统需要持续探索的课题。
期货市场作为金融系统的重要组成部分，优势就是与实体经济天然的血脉相连。期货日报记者了解到，围绕国家战略和实体需求，上期所近年来立足期货市场功能发挥，在支持新质生产力发展、服务实体经济高质量发展、服务“三农”等方面尝试了多种举措，都是对科技金融、绿色金融、普惠金融的有力探索。从上期所的一系列实践也可以看出，在着力做好“五篇大文章”方面，期货市场大有可为。
实践绿色金融 促进新质生产力发展
新质生产力是由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生的先进生产力质态。金融领域通过提供资金支持、风险管理、市场准入等多元化的创新服务，可以为科技创新和产业升级注入新的活力。金融“五篇大文章”作为金融创新和服务优化的重要方向，将是打造新质生产力的重要引擎。
今年4月，国务院印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》也明确，资本市场要“提升对新产业新业态新技术的包容性，更好服务科技创新、绿色发展、国资国企改革等国家战略实施和中小企业、民营企业发展壮大，促进新质生产力发展”。
据了解，在支持新质生产力发展方面，上期所立足期货市场发现价格、管理风险、配置资源三大功能，通过完善品种布局、创新市场服务、加强科技赋能等，找准期货促进新质生产力发展的着力点，服务和引导实体经济高质量发展。
发展新质生产力不是忽视、放弃传统产业。以产业高质量发展为牵引，上期所以完善产品序列、优化合约标的、提高注册品牌标准、探索数字科技等为举措，助推传统产业升级。
具体来看，上期所在完善产品序列方面，上市了氧化铝、合成橡胶等期货新品种，进一步丰富产业链风险管理工具，提升企业稳健经营能力，增强行业抗风险的韧性。已上市品种方面，上期所持续跟踪产业先进工艺发展和国标要求，及时修订铜、螺纹钢、铅等品种合约标准、交割品级，加大对符合国家产业政策导向的支持，引导市场淘汰污染严重、资源浪费的落后产能，助推更多高标准原材料进入实体经济。
例如，2018年，上期所配合工信部、有色技术委员会，推动出台“有色编码”，对有色冶炼产品进行科学唯一的身份标识，有效地改善了有色金属行业冶炼、仓储、交割、加工、贸易等环节存在的行业数据独立分散、业务流程标准化程度偏低的情况。
在推动传统产业提高工艺标准方面，2023年，上期所建议新疆紫金有色金属有限公司将推进锌锭交割品牌注册与企业年产13万吨锌锭扩产改造工作双管齐下，指导企业按优于锌锭国标2ppm的内部质量控制标准执行生产，强化净化新液除杂质操作、电解工序加强槽面管理、调整锌锭取样化验杂质频次、增加熔铸扒渣机器人等。通过规范化操作、提高内控标准，企业产品质量管理得到极大提升，锌的直收率由98%提高至98.5%，锌锭外观及质量得到客户的广泛好评，助力企业践行“产业抵边”和“富民兴疆”。
2023年，上期所还协同仓储龙头企业等，以有色编码为核心数据要素开展试点，推动加快大宗商品仓储物流业务数字化进程，促进产业深度转型升级，助力全国统一大市场的建设。
绿色发展是高质量发展的底色，发展新质生产力也是发展绿色生产力。因此，要把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，推动构建市场导向的绿色技术创新体系，壮大节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业。在绿色金融方面，上期所持续加快构建新能源期货产品体系，打造新能源定价基准体系，提升绿色金融服务水平。
以2020年推出的低硫燃料油期货为例，在航运业加快向绿色可持续发展转型的背景下，2020年1月全球限硫令正式实施，低硫燃料油成为国际船用燃料油市场主流品种，上期所紧跟产业趋势和需求，同年6月推出了低硫燃料油期货，直接向境外投资者开放。
4年来，上期所持续加强低硫燃料油期货与现货、产业的结合，基于期货结算价的“中国上海燃料油保税船供报价”和“中国舟山燃料油保税船供报价”，为上海地区和舟山地区船燃市场提供了以人民币计价的价格风向标，在亚太地区打造具有影响力的定价体系机制。目前，上期所还正在积极研发液化天然气等清洁、绿色产品，深化服务新质生产力发展。
服务“三农”及中小微企业 做实普惠金融
普惠金融关系着民生福祉，也关系着国之大计。在“五篇大文章”中，普惠金融对推动实体经济发展、促进共同富裕具有重要意义。普惠金融目的是提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度，以可负担的成本为有金融服务需求的社会群体提供适当、有效的金融服务。小微企业、农民都是当前我国普惠金融的重点服务对象。
“保险+期货”模式是期货市场聚焦“三农”的有效举措，也是期货服务普惠性的具体体现。多年来，上期所的天然橡胶“保险+期货”项目，在助力胶农稳产增收方面持续发挥作用。
天然橡胶是我国重要的农产品，也是不可替代的重要战略物资，历经70多年的发展，我国天然橡胶产业从无到有、从小到大，已形成较为完整的生产经营体系。云南和海南是我国两大天然橡胶产区，两省天然橡胶产量之和常年占全国的97%左右。作为地方传统支柱产业，橡胶产业为带动农民增收、助力乡村振兴、区域协调发展作出了重大贡献。
但由于自然条件制约，国内天然橡胶种植成本远超东南亚国家，加之近年来受国际市场影响，橡胶价格持续低迷，胶农收入得不到有效保障，橡胶企业经营比较困难。为解决产业和胶农的困境，上期所2017年试点推出天然橡胶“保险+期货”项目，充分融合发挥保险业和期货业各自优势，保障云南、海南两地胶农收入，提高产业价格风险管理能力，取得了显著成效。
“保险+期货”为农业生产提供创新金融服务，推动农业可持续发展，成功地探索出了一条具有中国特色的金融支农发展之路。截至目前，天然橡胶“保险+期货”项目已覆盖云南、海南31个市县，近90万户胶农受益，助力19个国家级贫困县脱贫摘帽。
2019年，在“保险+期货”的基础上，上期所又推出天然橡胶“稳产行动”项目，帮助橡胶企业搭建产业扶持平台，保障天然橡胶原料货源，稳定天然橡胶产业的生产第一线队伍，切实帮助广大胶农稳定收入。截至目前，天然橡胶“稳产行动”项目已保障橡胶现货产量超过17万吨。
在服务实体企业方面，上期所持续关注中小微企业“小生意”的痛点和难点，探索创新服务平台和模式。上期所推出的上期综合业务平台服务温州乐清中小电镀企业的案例，就是其中的有效尝试之一。
浙江省温州市低压电器市场份额占全国的近七成，在当地形成了依托低压电器、新能源材料行业的电镀产业，涉及600多家中小微企业。白银是电镀过程中使用的重要原材料，成本占比超过50%。过去，温州电镀企业如通过大型贸易商购买白银，往往对购买量要求较高，容易造成中小微企业库存积压；通过小贸易商购买，价格不透明、供应无保障，采取的方式通常是“一口价”或者在贸易商成本基础上加价。这导致中小微企业在日常经营中面临原材料采购难、采购成本高、议价能力低、库存占用资金大等难题。
2019年开始，新湖期货的风险管理子公司新湖瑞丰以上期综合业务平台为基础，利用期货市场创新金融服务实体的业务模式，综合仓单交易、场内对冲、区域常备仓库、基差点价等，为当地企业提供稳定、透明、高效的白银采购服务，对稳定企业经营、提高电器产业链韧性、促进地方经济发展起到了积极作用。
据了解，目前上期综合业务平台已上线16个品种的标准仓单交易、1个非标仓单（延伸）交易，已推出买方挂牌、卖方挂牌、定向挂牌、仓单线上质押融资等功能，提供满足实体企业个性化需求的一站式服务，在拓宽购销渠道、加快资金周转、盘活库存仓单、降低资金成本等方面发挥了重要作用。
新湖瑞丰依托上期综合业务平台搭建的“三级市场流通体系”，以平台为一级市场，通过平台进行白银仓单交易，平台具有国家级信用，价格权威公允，仓单质量有保证；以新湖瑞丰为二级市场，为客户提供价格管理、物流配送等综合服务；以乐清金邦等当地商贸服务商为三级市场，构建当地库存体系，为中小微企业提供白银配送等服务。该业务模式运行以来，截至2023年12月底，共服务200多家中小微用银企业，累计降低其白银原材料采购成本约400多万元。
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