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围绕新质生产力加大权益ETF布局将成为新趋势
近日，深圳证券交易所（以下简称“深交所”）发布ETF市场发展白皮书（以下简称《白皮书》）。《白皮书》显示，截至2024年6月底，境内非货币ETF共946只，资产规模突破2万亿元，产品数量、资产规模均创新高。境内ETF总规模全球排名第6位，“千亿元级”宽基ETF产品扩充至4只。
展望未来，《白皮书》表示，我国ETF市场发展将进一步围绕新质生产力加大权益ETF布局。同时，ETF产品序列将继续扩容，主动管理ETF、REITs ETF、商品期货ETF、衍生品策略ETF、多资产ETF等创新产品的研发预计将持续推进，为市场提供更多类型的投资工具。此外，境内市场将继续加强与境外交易所及市场机构多领域合作，持续优化跨境产品体系，拓宽跨境投融资渠道等。
总体呈增长态势
今年以来，随着被动投资优势逐渐凸显，ETF规模进一步增长，创历史新高。数据显示，截至2024年6月底，境内ETF共有973只，总规模达到2.47万亿元。其中，深沪两市ETF（非货币）产品数量为946只，较2023年底净增加76只，合计资产规模为2.29万亿元，较2023年底增加4423亿元。
其中，2024年上半年ETF规模增量主要来源于存量ETF规模增长。数据显示，今年上半年，存量ETF规模增长3959亿元，占比89.50%，新发ETF规模464亿元，贡献10.50%的规模增量。
深入观察发现，各类存量产品规模变化不一，宽基产品是存量产品规模增长的“主力军”。2024年上半年，宽基ETF规模增加3731亿元，占存量ETF新增规模的94.29%。行业主题ETF共有447只，规模减少740亿元。策略ETF、债券ETF、跨境ETF以及商品ETF规模均有小幅增长。
此外，ETF联接基金升温，产品规模数量创新高。《白皮书》显示，截至2024年6月底，全市场共有580只ETF联接基金，规模合计4022亿元，较2023年底增加179亿元。2024年上半年新成立的ETF联接基金共97只，新发规模合计70亿元。
各类型冷热不均
从整体来看，2024年上半年，我国ETF规模进一步增长，创出历史新高；具体来看，宽基ETF、跨境ETF、红利ETF、债券ETF、商品ETF等类型ETF发展冷热不均。
从宽基ETF来看，宽基ETF总规模破万亿元，存量规模增加显著。数据显示，2024年6月底，宽基ETF数量达232只，总规模1.25万亿元，较2023年底增长4056亿元，增幅48.13%。
从行业主题ETF来看，其规模呈现下滑趋势，其中科技和医药类缩减较多。截至2024年6月底，行业主题ETF共485只，规模合计4877亿元。受市场波动调整影响，行业主题ETF规模较2023年底减少702亿元。
从跨境ETF来看，受海外投资需求增加影响，跨境ETF规模持续增长。随着海外投资需求的驱动，跨境ETF产品类型日益完善，覆盖美国、中国香港、日本、德国、法国、东南亚等，形成了以宽基、高科技、新经济为主的产品布局，成为投资者布局海外市场的重要工具。截至2024年6月底，跨境ETF共126只，规模合计3111亿元，较2023年底增长311亿元，增幅11.11%。
从策略ETF来看，其规模大幅增长，红利ETF一枝独秀。截至2024年6月底，策略ETF共71只，规模合计774亿元，较2023年底规模增长235亿元，增幅43.59%，主要覆盖红利、价值、成长等因子类型。其中，红利类ETF凭借防御属性强、投资安全边际高的特点，在震荡市场中持续获得资金青睐，规模同比增加229亿元，达到652亿元，同比增幅54.10%，是最受欢迎的策略ETF。
从债券ETF来看，其规模持续增长。2024年上半年，债券市场整体表现较强，债券ETF规模快速增长。截至2024年6月底，债券ETF共20只，规模合计1099亿元，首次突破千亿元大关，较2023年底增加297亿元，超过2023年全年债券ETF的规模增量，增幅达37.09%。
从商品ETF来看，其规模涨幅较大，黄金ETF增量居首。目前，市场上商品ETF主要跟踪黄金、豆粕、有色和能源化工等品种。截至2024年6月底，商品ETF共17只，规模合计529亿元，较2023年底增加224亿元，增幅达73.17%。其中，黄金类ETF共14只，规模506亿元，占商品ETF总规模的96%。
持续向“新”而行
ETF作为机构资产配置和居民财富管理的重要工具之一，成为各类资金入市的重要载体，基金规模逆势增长，较好地发挥了市场稳定器的作用。在此背景下，《白皮书》对下半年我国ETF市场发展趋势作出四大展望。
一是围绕新质生产力概念进行权益ETF布局。这一方面可以满足投资者对高科技、高效能、高质量资产的投资需求；另一方面也可以为拥有科技创新能力、走在技术前沿的科技企业赋能，助力我国高新优质公司的发展。
二是ETF产品序列将继续扩容，主动管理ETF、REITs ETF、商品期货ETF、衍生品策略ETF、多资产ETF等创新产品的研发预计将持续推进，为市场提供更多类型的投资工具。同时，ETF配套期权产品预计将进一步丰富，满足投资者风险管理需求。
三是利用ETF跨境互通拓展投资范围。未来，境内市场将继续加强与境外交易所及市场机构多领域合作，持续优化跨境产品体系，拓宽跨境投融资渠道。
四是持续优化ETF产品生态圈。近年来，ETF品类不断丰富，产品生态圈的打造将成为市场长期发展的重要保障。ETF的生态圈包括产品创设、销售、做市、交易及配置等业务环节，需交易所、投资者、券商、做市商、基金公司等市场各参与方群策群力，助力ETF行业生态的良性运转。随着资产配置需求进一步多元化，ETF相关各方的合作效率将得到进一步提升，助力我国ETF市场长期繁荣发展。
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