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近年来，在大宗商品价格波动加剧的背景下，伴随着期货市场工具日益丰富、功能持续发挥，实体企业对期货的认知和参与度进一步提升。据大商所数据，2023年参与大商所交易的实体企业近1.7万户，日均持仓量481万手，同比分别增长21%、33%。
在这1.7万户实体企业中，既有中粮、九三等长期奋战在期货市场的“老兵”，也有近两年才在期现结合的赛道上崭露头角的“新手”。多年来，大商所深入践行“我为群众办实事”，依托“企业风险管理计划”、产融基地等，为初次接触期货的企业提供精准化服务，为期货市场源源不断地输送“新鲜血液”。
聚焦企业难点提供针对性方案
提升实体企业参与度，是建设高质量期货市场、更好地服务实体经济发展的基础条件。在“一品一策”优化市场运行质效、巩固现有产业客户“基本盘”的前提下，如何持续提升市场服务水平、引导和支持更多实体企业参与进来，一直是期货市场持续努力探索的方向。
在受访人士看来，与具有多年期现结合经验的企业相比，引导企业首次参与期货市场在服务方式方法上有诸多不同。“首先，要投入更多的投教培训，包括期货基础知识、套期会计、交易规则、交易软件应用等，帮助企业建立正确的套保认知；其次，在人才团队搭建、风控制度完善等方面提供专业服务；最后，给予投研支持，研究产业链供需基本面，根据企业需求协助制订切实可行的风险管理计划。”永安期货产业委员会主席石春生表示。
在长江期货饲料养殖产业中心总经理韦蕾看来，服务首次参与期货市场的企业往往需要付出更多努力，包括定制化服务、基础教育与培训、实时指导与支持等，帮助企业更好地管理风险。
为解决这些难点痛点，近年来，大商所打造“点线面体”的立体化市场服务体系，以32家期货学院、140家产融基地等为载体，为龙头企业、中小微企业分层次定制“一对一”服务，每年支持举办“DCE·产业行”“走进龙头企业”等千余场活动，推出“企业风险管理计划”等服务品牌，支持更多实体企业了解期货、认同期货、应用期货。
为企业初探期市提供“试验田”
早在2017年，大商所就启动了基差贸易项目，引导参与项目的企业将期货工具应用到日常贸易中。2019年起，大商所在整合基差贸易、场外期权等试点的基础上，推出了综合性的“企业风险管理计划”。一批粮油、化工、钢铁企业通过参与“企业风险管理计划”积累了期现结合的实战经验。
据大商所数据，仅2022、2023年两年，参与“企业风险管理计划”的实体企业就达到422家，其中约300家最终实现了首次开户交易，叩开了期现结合管理风险的“大门”。
作为国内粮油贸易企业，北京中垦绿粮油有限公司便是通过“企业风险管理计划”如愿“结缘”期货市场，利用买入套保的方式建立玉米“虚拟库存”，有效对冲了远期采购成本上涨的风险。“通过参与‘企业风险管理计划’，我们加深了对期货套保的理解，提高了风险管控能力。”中垦绿粮油相关业务负责人表示。
如今大商所“企业风险管理计划”已经走过6个年头。这些年来，项目覆盖品种、模式持续丰富，参与企业数量稳步提升，已成为期货市场服务实体企业的重要抓手。
服务模式迭代升级
自2017年创立以来，大商所产融基地不断扩容提质，至今已在22个省区市设有140家产融基地，2023年累计开展177场培训，覆盖企业6800余家次，参与人员近1.3万人次，发挥了“大手拉小手”“期现手拉手”作用，形成龙头企业与产业链上下游企业共同学期货、用期货的局面，推动产业链健康稳定发展。
为进一步发挥产融基地、期货公司的培育作用，2023年以来，大商所创新启动产融基地“2+1”牵手工程，由1家产融基地+1家期货公司组成期现团队，借助各自优势，结对帮助1家意向参与或初入期货市场的产业企业开展衍生品业务。在已结项的2023年项目中，55家企业通过这一新渠道扎实迈出了期现结合经营的第一步。
作为参与“2+1”牵手工程的实践企业代表之一，天津新航纪元食品科技有限公司（下称新航纪元）日常经营中面临着激烈的市场竞争，迫切希望学习已在行业中广泛普及的期货套保、基差点价等模式。通过大商所“2+1”牵手工程的持续辅导，新航纪元迈出了期现结合走好高质量发展的第一步。
“大商所提供了绝佳的学习机会，公司安排业务人员前往合益荣和银河期货实地学习，九周下来真是收获颇丰！”新航纪元相关负责人介绍，公司不仅从无到有建立起风控体系，对套保组织架构和业务流程进行了优化，为后续良性发展打下了坚实基础，同时，企业基于所学知识期现结合“小试牛刀”，通过构建空现货、多期货的卖出基差策略参与豆油库存轮换，实现了稳经营、增效益的目标。
市场人士表示，在交易所、期货公司等多方支持下，如今国内粮油、养殖、化工、钢铁等产业链期现结合程度日益加深。同时还要看到，推动更多企业既要迈出期现结合管理风险的“第一步”，更要走好“每一步”，这是一项长期工程，需要市场机构持续输出精准化服务。
记者了解到，今年4月以来，大商所先后启动了2024年度产融基地、“企业风险管理计划”相关工作，将继续支持期货公司、产融基地等优化产业服务模式，结合大商所品种、市场运行、业务需要面向产业企业做好培训，进一步调动包括龙头企业和中小企业在内的更多产业企业主动学习和运用期货工具对冲风险、辅助生产经营的积极性，帮助企业走稳走实期现结合的“第一步”和“每一步”。
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