专访大商所总经理刘兴强
作为十一届全国人大代表，近年来全国“两会”期间都能听到大商所总经理刘兴强为中国期市发展建言的声音；作为大商所的带头人，近几年他带领大商所实现了由农产品交易所向综合性交易所的转变。新形势下，刘兴强如何理解和看待进一步“加快我国期货市场改革发展，促进经济发展方式转变”？大商所又将如何选择未来改革发展之路？记者日前就相关问题采访了大商所党委书记、总经理刘兴强。
期货日报：您怎么看我国期货市场20多年来发展所取得的成绩？期货市场在加快经济发展方式转变方面起到了哪些作用？
刘兴强：作为商品流通体制改革、价格市场化的重要产物及市场经济发展的一个重要标志，我国期货市场历经了20多年的探索实践，取得了令人瞩目的成绩，在相关产业及国民经济发展中开始发挥越来越重要的作用，突出地体现在以下几方面：
一是期货市场已具备在更高层次上服务国民经济的能力和基础。2004年以来，在稳步发展期货市场的政策指引下，国内期货市场上市了18个商品期货品种，商品期货品种数量达到26个，涵盖了农产品、金属、能源和化工等国民经济主要产业领域，并成功推出了股指期货合约。2011年市场10.54亿手和137.78万亿元的交易量与交易额，较2003年分别增长了6.54倍和24.42 倍，市场规模和容量稳步扩大。目前，期货市场已成为我国现代市场体系的重要组成部分，在国际上被视为我国经济改革开放的重要标志和成果之一。
二是深化了资源市场化配置机制，并为实体经济战略安全提供了一定的保障。不少期货品种价格成为现货市场重要的风向标，成为农民种地卖粮和企业经营的参考，加快了不同区域市场间价格信号传递速度，引导了区域间市场价格趋向统一。在国际大宗商品价格波动日益剧烈的背景下，越来越多的企业开始利用期市转移风险。如2008年全球金融危机爆发后，国际国内市场大豆价格最多时曾暴跌50%左右，一些企业在美洲购买大豆原料的同时，在大连期货市场卖出相关品种，避免了企业的灭顶之灾。
三是期货市场成为国家宏观调控的一个抓手。近几年在国家宏观调控中，期货市场发挥了价格发现功能，传递调控信息，强化调控效果，并为调控提供价格参考。特别是2010年底以来，国内期货交易所坚决贯彻落实国务院有关精神，通过采取提高交易保证金标准、调整涨跌停板、取消手续费优惠、加大异常交易监管力度等一系列市场化举措服务调控大局，取得了相应效果，市场价格平稳运行，相关期货品种价格波动幅度远低于海外相关市场。去年大连玉米期货市场就呈现出期货价格比国际市场波幅低、比现货市场涨幅低、现货企业避险积极性高的“两低一高”特点。
期货日报：当前，您认为国内期货市场改革发展面临着哪些新的机遇与挑战？
刘兴强：30多年的改革开放和20多年的期货市场建设，为期货市场自身进一步改革发展、服务经济发展方式转变夯实了基础。但与发达市场相比，我国期货市场发展仍相对滞后，形成的市场价格指引体系及价格避险体系仍不够丰富完备，与国民经济的整体发展还不完全匹配，尚不能满足实体经济发展和经济发展方式转变的要求。
第一，从市场发展外部环境看，我国期货市场正处于改革发展的战略关键时期。“十二五”期间是国家深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期，工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化深入发展，市场需求潜力巨大，为期货市场发展提供了广阔的空间。而美国期货市场发展经验表明，期货市场的发展和品种上市数量是与国民经济发展阶段相适应的，市场规模和品种累计上市数量和国家经济总量高度相关。当前我国GDP相当于美国1988—1993年间的水平，而这一时期美国期货市场上市了74个新品种。同时，在经济市场化和全球化程度进一步加深及经济发展方式转变过程中，企业经营模式由外延式扩张向内涵式发展转型，也迫切需要充分地利用各类期货产品及相关价格信息实现科学化、精细化和专业化管理。也正是在这一背景下，全国金融工作会议提出要“促进股票期货市场稳定健康发展”，证监会领导也多次提出要加快期货市场创新发展、服务实体经济的要求，并将期货市场改革发展作为证监会今年重点工作之一进行推进。可以说，目前国内期货市场面临最好的发展机遇。
第二，从市场自身发展程度看，我国期货市场还需要进一步发展壮大，以满足不同行业、不同规模企业的需求。
一方面，我国期货市场发展取得了不菲的成绩，特别是监管水平大大提高，为市场进一步创新发展打下了坚实基础。以大连期货市场为例，在市场按严密的规则制度自运转基础上，大商所新一代监察系统还实现了对全市场风险的指标化监控预警，常规报警指标轮询周期为2秒/次，多客户端并行查询的响应时间达到5秒以内，使市场监控效率及水平显著提高，为系统性、区域性金融风险防控提供了有力保障。
另一方面，我国期货市场服务国民经济的广度和深度仍需进一步拓展。目前我国上市了27个期货品种，仅相当于美国期货市场1950年的水平，印度的现代商品期货市场建立时间也就10年左右，但目前上市的期货品种已覆盖了近60个基础商品。当前我国中小企业对期货市场的利用和参与程度还极不充分，有很大的提升空间，失衡的以个人为主的投资者结构也制约着市场功能的充分发挥。国内期货市场还需要调动各类市场服务资源完善运行方式，以进一步拓展金融市场服务的层次和厚度，通过自身发展的转型实现对产业及国民经济的有效支持。
期货日报：您怎么理解和看待当前加快我国期货市场改革发展要求？
刘兴强：当前我们要按照证监会要求，把握住大好机遇期，推动期货市场改革发展再上新台阶，通过持续推进期货市场自身发展方式的转变，进一步增强实体经济服务能力，更加有效地服务经济发展方式的转变。
第一，需要坚持把金融创新作为市场发展的重要支撑，打破制约市场发展的一些观念和政策限制，拓展期货市场服务国民经济的广度。作为要素信息市场，期货市场在市场经济中的本质是通过完善的价格指引体系来调节实体经济中的生产、流通和消费。期货市场发展越充分，价格体系覆盖面越广，层次越丰富，就越有利于服务经济发展方式转变。因此，要着重考虑期货品种结构和层次是否能够满足国民经济中不同行业、不同规模的企业需求，以市场为导向，优化期货产品创新机制，构建富有竞争性的多层次期货市场产品体系，进一步扩大期货市场价格体系服务国民经济的领域。
第二，需要坚持期货市场为实体经济服务的发展方向，着力提升金融服务功能，加大期货市场服务国民经济的深度。金融市场对实体经济的服务是通过多元化的市场生态环境来实现的。从全球范围看，一个金融市场的机构化程度越高、参与机构越多元，市场的稳定性就越强，价格指引的有效性就越明显，融入实体经济的程度也就越深。目前我国期货市场以中小散户为主，一定程度制约了期货市场相关要素与金融市场相关要素间的联系融合，制约了期货市场对国民经济各环节的渗透作用能力，需要通过有针对性的制度安排，引入金融机构，发展期货投资基金，吸引各类资本进入期货市场，推动形成更加开放、富有弹性和活力的市场生态环境，通过多元化的金融服务机构参与增强服务能力。
第三，需要坚持市场配置金融资源的改革导向，进一步深化市场体制机制改革，推动期货市场发展方式的转型。近十几年来，欧美及新兴国家的许多交易所以体制机制变革为切入点，依托市场化运作模式，在增强市场自主创新发展能力的同时，通过全球范围的并购结盟，争夺优势金融资源，抢占新的金融制高点，巩固并强化对大宗商品及金融资产的定价能力，实现金融扩张。在全球交易所和相关金融机构综合实力格局呈现强者愈强、弱者求变的趋势下，我国期货市场需要增强危机意识，顺应经济全球化潮流，进一步锐意改革，以交易所的体制机制改革为抓手，增强市场实力和国际竞争力，在国家经济发展方式加快转变大局下，同时实现自身发展方式的转变。
第四，在加快改革发展过程中，应坚守不发生系统性风险的底线，维护好市场运行秩序，保护投资者合法利益。防范风险是市场发展和监管的生命线，要坚持发展的速度、创新的步伐与监管的能力、风险控制的水平相适应，以法制化和市场化为圭臬，全力维护市场正常秩序和安全稳定运行，使期货市场在发挥规避风险功能的同时不制造新的风险，保护投资者合法利益。
期货日报：今后大商所将从哪些方面努力，加快大连期货市场改革发展，为经济发展方式转变服务？
刘兴强：根据去年年底交易所“三个如何大讨论”活动面向市场征集的意见建议，按照证监会监管工作会议精神要求，今年我们确立了当前和今后一段时间交易所的工作方向，即以新品种开发为重点继续推进市场创新发展，以规则制度完善为重点继续夯实市场基础建设，以“三农”和产业服务为重点更好地服务实体经济和国民经济发展，以防范市场风险为重点保护投资者合法权益，把发挥期货市场功能、服务实体经济发展这篇文章做好。
具体来说，在新品种开发方面，坚持从服务国民经济和产业发展需要，从中国资源优势和经济发展现阶段出发，拓展品种创新范围。今年大商所将重点推出焦煤及鸡蛋等品种，积极推动期权品种上市工作，研究开发铁矿石、液化气等关系国计民生的战略品种。
在规则制度完善方面，将适应现货市场变化，从提升市场效率和便利市场参与角度出发，进一步完善已上市品种的合约和规则制度，简化套保程序，完善限仓制度和保证金规则，优化交割流程和交割地点，建立化工品交割注册品牌制度，夯实市场基础。
在“三农”和产业服务方面，将进一步深化和丰富“千村万户”、“千厂万企”、“期货学院”等产业和市场服务工作，特别是强化农村经济合作组织和小微企业参与期货市场的服务工作，总结出可操作、可复制性强的市场经营模式，有针对性地在农业及其它相关产业主体中推广。
在监管和风险防控方面，坚持依法治市，通过对异常交易情况监控、关联账户管理及查处违规、打击市场操纵和欺诈交易等举措，并发挥交易所新监察系统优势，强化风险预警监测监控，防范化解潜在风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线，维护市场良好秩序，确保护资者合法权益。
在未来市场发展中，交易所还将大力推进技术和人才战略。将从提供投资新工具、新方法等角度出发提升技术服务水平，加大技术创新力度，推进现有系统升级改造和新一代信息系统建设，为业务创新和市场发展提供重要支撑。将继续加大人才引进与培养力度，为加快市场改革发展提供人力支持。
另外，今年国务院公布的《东北振兴“十二五”规划》再次明确提出“加快建设亚洲重要的期货交易中心”，这既是利用期货市场现代市场机制作用服务相关产业和区域经济的需要，也是国家金融战略发展全局的需要。在这一规划目标实施过程中，大商所将勇担重任，通过全方位工作推进，加快亚洲及国际期货交易中心建设步伐，实现国际一流交易所的建设目标，使市场在更大范围、更深程度上服务产业和国民经济发展。 |
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