在大商所“十大期货研发团队”首月评选中，永安期货取得了农产品团队十强之首和工业品团队的第二名。首月亮剑，便交出了如此骄人的成绩，秘笈是什么呢？日前公司研发中心负责人向记者谈起了他们在研发领域的一些理念。
——注重应用性研究。期货公司的研究定位是由期货业的发展方向和公司战略定位决定的，但归根结底也是由客户需求和公司研究特点决定的。研究通常分为专业性研究和应用性研究，专业性研究必须对整个品种完整的产业链具有深度研究，要实现这一目标必须要有现货背景、具有多年现货经验众多专业的研究人才。当前券商背景的期货公司在股东的支持下具备了传统期货公司不具备的研究优势，期货公司研究所依托证券研究所，更有能力进行宏观、技术等创新性的专业研究工作。以中粮和中谷为首的期货公司在股东背景支持下贴近产业，更有能力进行产业链、套保、传统套利等创新性的专业研究工作。永安期货在这方面没有专业优势，相比之下购买专业研究机构的报告在成本上更具优势，况且达到专业研究水平与如何运用研究成果还有比较大的差距。应用性研究是对已有专业报告进行再研究，增强可操作性，使研究和实践相结合。
据介绍，永安期货已开始从“通道运营”向“通道运营+信息运营”的转变，信息运营包括对信息的收集处理、机会发现与评估、方案拟定与执行，风险控制的每一个环节进行系统管理。现行期货公司的信息运营主要集中在信息收集处理环节，距离信息的真实运用还有很大距离，永安期货公司把为客户提供完整的信息产品作为自己的努力方向。
——投入巨资打造期货研究团队。据介绍，公司新成立了永安北京期货研究院。新研究团队分析师均具有硕士以上学历，教育背景以经济金融类为主，并涉及数学、物理等理工学科，是一个实力雄厚、经验丰富的研究队伍。这标志着公司已拥有了杭州期货研究中心和北京研究院这两个研究机构。杭州期货研究中心擅长运用结构研究方法对期货定价，构建期货结构性资产组合。北京研究院将侧重于市场，注重趋势研究，同时也在程序化交易和期权等方面进行探索性研究。
永安期货研究部门设置的方向主要基于以下两点：一是建立基于产业链的专业研究团队。期货投资是非常专业的工作，期货投资的专业化、机构化是发展趋势，促进公司持续稳定发展和客户稳定盈利能力需要建立基于产业链研究的研发团队。二是市场开发的先锋力量。市场开发的先锋作用有利于将传统“点对点”的营销模式改变为“点对点+点对面”的营销模式，也有利于把研发推向前台，提高研发人员的整体素质，而且市场开发也需要研发人员的配合。公司研发中心组织结构的核心是“一横一纵”。“一横”就是首席分析师团队组成的机构客户服务团队，目标是开发和服务以私募基金为主的机构投资者。“一纵”就是以首席分析师为组长，各业务部门参加的产品研究小组，目的是服务产业链客户和套利客户，通过一纵实现研究信息的传递。
据介绍，公司的研发团队研究方向分为三个层次：一是培养和积累CTA人才，二是做传统行业研究，三是做组合投资等创新研究。每个分析师根据个人能力以及优势在团队中选择自己的定位。
——行情研究、课题调研更加重视与现货市场及产业链相结合，在行情研究方法上取得了新突破。今年，永安期货以品种产业链为主线拓展市场取得了良好效果，在铜、铝、油脂、橡胶等品种上形成了基本的产业链客户群体，有效改善了公司的客户结构。公司要求期货研究员不仅要是期货行业的专家，还要是现货产业的专家，这样才能更好地利用期货服务相关行业，服务实体经济。公司要求研究员一方面要从对相关行业的分析中寻找期货价格变化的规律和趋势，另一方面，还要利用研究成果服务于产业客户，指导他们利用期货市场对企业采购、销售和库存进行风险管理，同时也要利用研究成果为期货投资者投机、套利及组合投资等资产管理活动服务。
通过参加大商所此次评选挥动，永安研发中心得到的启发主要有两点：一是要找准自己的研发定位。有的公司用金融工程学的方法来建立研发体系，有的用数据研究，有的公司用比较分析、升贴水研究，这些方法都能取得成功，但是必须结合自己的优势寻找确定适合自己的模式。二是加强团队建设。团队研发、集体研发、联合研发是期货研究一个方向，过去公司曾认为研发就是写报告，再有一些产品，业务部门来利用这些产品服务和开发客户，这样的认识是有局限的。通过这次大赛说明优秀的研发团队必须结合交易、研发报告、预测等方面，这样才是好的研发。 |
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