l 上期所将筹备推出原油和铁矿石期货
l 上期所修订风控规则 调高涨跌幅度
l 2011年我国期货市场成交大幅下滑
【监管动态】
l 【证券期货稽查执法力度加大 内幕交易成打击重点 】
2011年前11个月监管部门共获取各类证券期货案件线索245件，立案调查82起，其中内幕交易案件占据多数。同期监管部门还作出了50项行政处罚决定书和7项市场禁入决定书，罚没金额总计3.35亿元。
从查处案件类型看，市场违法违规行为主要集中在内幕交易、市场操纵和信息披露违规方面，上述三类案件占比77％，其中内幕交易占比最高，超过50％。此外，超比例持股、期货盗码交易等类型案件也占一定数量。
l 【 期货开户管理规定拟修改 特殊单位客户概念将被引入】
中国证券监督管理委员会2011年12月15日发布公告，就修改《期货市场客户开户管理规定》（下称《规定》）公开征求意见。从修改内容来看，《规定（原稿）》将期货市场投资者分为个人客户和单位客户两大类，《规定（修改稿）》在此基础上进一步细分，引入了“特殊单位客户”这一概念。证券公司、基金管理公司、信托公司和其他金融机构，以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的特殊单位客户将划入这一类别。
此外，征求意见稿还根据实践修改完善了相关规定：一是删除了有关客户影像资料格式要求的附件；二是删除了阶段性工作的规定；三是进一步明确了修改客户资料应当统一通过监控中心办理。
l 【我国拟修改行政法规 “整治”期货交易 】
2011年12月21日，国务院正式公布了关于修改《期货交易管理条例》（下称《条例》）的决定征求意见稿。
征求意见稿主要包括三个方面。第一，征求意见稿对“期货交易”做出了明确界定，征求意见稿在保留《条例》关于期货合约和期权合约定义规定的同时，明确规定：本条例所称期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。同时，征求意见稿删去了《条例》中有关“变相”期货交易的规定。
第二，进一步完善了期货交易制度的一些具体规定。其中，征求意见稿明确指出，标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券可以直接用作保证金用于交易结算和履约担保。
第三，规定了地方政府查处取缔非法期货交易场所的职责。征求意见稿规定：非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动的，由所在地县级以上地方人民政府予以取缔，没收违法所得，并处罚款。
l 【五部委：禁止在上金所和上期所外设立“黄金交易平台”】
2011年12月27日，中国人民银行、公安部、工商总局、银监会和证监会等五部委联合发布《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》（下称《通知》），要求，除上海黄金交易所（简称“上金所”）和上海期货交易所（简称“上期所”）外，对于有关地方（机构、个人）正在筹建黄金交易所（交易中心）或准备在其他交易场所（交易中心）内设立黄金交易平台应一律终止相关设立活动。对已经开业或开展业务的，要立即停止开办新的业务，并在当地人民政府统一领导下，由人民银行牵头，妥善做好其黄金业务的善后清理工作。
l 【证券期货业信息系统安全等级保护推荐性标准公布】
中国证券监督管理委员会2011年12月28日公布两大金融行业推荐性标准，分别是《证券期货业信息系统安全等级保护基本要求（试行）》和《证券期货业信息系统安全等级保护测评要求（试行）》。
《证券期货业信息系统安全等级保护基本要求（试行）》规定了证券期货业不同安全保护等级信息系统的基本保护要求，包括基本技术要求和基本管理要求，适用于指导证券期货业分等级信息系统的安全建设整改、测评和监督管理。
《证券期货业信息系统安全等级保护测评要求（试行）》规定了对信息系统安全等级保护状况进行安全测试评估的要求，包括对第一级信息系统、第二级信息系统、第三级信息系统和第四级信息系统进行安全测试评估的单元测评要求和信息系统整体测评要求。该标准适用于信息安全测评服务机构、运营使用单位对证券期货业信息系统安全等级保护状况进行的安全测试评估。国家信息安全监管职能部门及证券期货监管部门依法进行的信息安全等级保护监督检查可以参考使用。
【行业气象】
l 【商品期货“迎接”机构投资者】
2011年9月初，中国证券监督管理委员会发布了新修订的《基金特定客户资产管理试点办法》，开放了基金对商品期货的投资。为推动基金和券商更好把握《基金特定客户资产管理试点办法》带来的发展机遇，加强期货与证券基金行业的交流，郑州商品交易所和大连商品交易所分别召开座谈会。
11月3日，由郑州商品交易所主办的基金专户投资商品期货座谈会在郑州召开。华夏、嘉实、银华、工银瑞信、国泰、国投瑞银等6家基金管理公司和中粮、新湖、海通、永安、万达、金鹏等6家期货公司的负责人及相关业务人员参加了座谈会。与会者就两个行业的结合模式以及如何更好地改善期货市场投资者结构、进一步促进期货市场价格发现功能的有效发挥进行了交流。
12月1日，大连商品交易所、北京证券业协会和北京期货商会联合举办“商品期货投资座谈会”，与会专家就资产配置中大宗商品投资策略、期货低收益稳定获益产品及高端期货投资者交易策略执行中的信息技术解决方案进行了交流。
近年来，我国商品期货市场培养了大量个人投资者和产业客户，合约流动性和市场深度不逊于发达市场，为我国证券、基金等专业机构投资者的进入打下了基础。
l 【第六届国际油脂油料大会召开 】
由大连商品交易所和马来西亚衍生产品交易所联合举办的第六届国际油脂油料大会2011年11月12日—13日在广州举行，中国证监会主席助理姜洋、广东省副省长陈云贤、马来西亚种植及原产业部秘书长拿汀巴杜卡·诺玛拉、大连商品交易所总经理刘兴强、马来西亚衍生产品交易所首席执行官张敬成出席开幕式并致辞。
由大连商品交易所与马来西亚衍生品交易所联合举办的国际油脂油料大会此前已经连续成功举办了五届，2010年双方又签署了继续合办大会的协议。作为油脂油料和期货行业的高端品牌会议，国际油脂油料大会己成为国内外相关政府部门、行业组织、现货企业以及金融机构等交流沟通、共谋发展的一个重要平台，在促进期现融合、推动产业发展等方面发挥了积极的作用。
l 【郑商所与港交所签署合作谅解备忘录】
2011年11月14日，郑州商品交易所与香港交易及结算所有限公司在郑州签署了合作谅解备忘录。根据合作谅解备忘录，双方今后将在品种创新、市场开发、规则完善、技术升级、人员培训等方面加强交流与合作，实现互利共赢，共同提高在全球金融市场中的地位和影响力。
l 【山东成立期货讲师团】
为加强期货基础知识普及与期货市场功能宣传，提高企业利用期货市场进行风险管理的意识和能力，2011年11月22日，由山东证监局、山东省期货业协会等组织的山东期货讲师团正式成立。
山东作为一个资源大省，现货和期货行业的相关度非常高，塑料、黄金、棉花等20余个行业的产业企业均可以参与和利用期货市场。讲师团设立后，将通过开展多种多样的培训、讲座、论坛等活动，引导产业企业正确认识期货市场，树立主动进行风险管理的意识。
l 【期货业进入新一轮洗牌 华南期货“倒下”仅是序曲】
因净资本持续不达标、信息系统存在重大隐患、管理不健全等原因，地处广东的华南期货被罚停止经纪业务三个月。在《华南期货经纪有限公司客户告知书》中显示，自2011年11月7日至2012年2月6日，将暂停商品期货经纪业务。
如果说内部的严重问题导致华南期货被罚，那么2011年新的期货公司分类监管结果则使得期货公司重新划分，并引导了期货业的重新洗牌。2011年期货公司分类评价结果中，D类期货公司为25家，占比15.3%。华南期货就是D类25家期货公司之一。据证监会发布的最新的《期货公司分类监管规定》显示，D类公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况的综合评价在行业内较低，潜在风险可能超过公司可承受范围。
l 【第七届中国（深圳）国际期货大会成功举行】
2011年 12月 3- 4日，由中国期货业协会、深圳证券交易所和深圳市人民政府联合主办的“第七届中国（深圳）国际期货大会”在深圳成功举行。本届大会以“转变•融合•创新——不确定环境下的风险管理”为主题，围绕世界大发展、大变革、大调整时期，全球及中国期货和衍生品行业应如何通过改革创新，在金融稳定与市场发展之间寻求平衡，促使虚拟经济与实体经济形成良性互动等议题进行了深入交流和讨论。
l 【期货业两大并购案于2011年12月23日实行】
中国证券监督管理委员会正式批准中国国际期货合并珠江期货、中证期货并购新华期货，这四家公司的客户在2011年12月23日进行了移仓。
中国中期2011年9月披露，公司参股公司国际期货拟以3.875亿元的代价溢价吸收合并同行珠江期货。兼并珠江期货后，国际期货的营业部网点会扩充到50家。
中证期货和新华期货两家的合并，是传统期货公司和券商系期货公司的优势互补，其中也有地域的互补。总部在深圳的中证期货原来只有8家营业部，在数量上并不占优势，而原新华期货拥有11家营业部，多数分布在浙江和东北地区，均是中证期货没有覆盖到的区域，双方可以形成良性互补。
期货公司亟须通过兼并收购来提升行业竞争力，这两宗并购拉开了新一轮期货行业兼并重组浪潮。
【期货市场】
l 【上期所将筹备推出原油和铁矿石期货 】
上海期货交易所总经理杨迈军出席“第七届中国国际期货大会”时表示，上海期货交易所将推动多类别期货品种的创新，尤其是要加快推出石油期货品种，与此同时，也将为推出铁矿石期货做积极筹备。
原油、铁矿石都是重要的战略性产品，目前在我国还没有相应的期货品种。燃料油和钢材期货的成功运行，为原油期货和铁矿石期货的推出积累了有益的经验。
l 【上期所修订风控规则 调高涨跌幅度 】
2011年12月7日，上海期货交易所公布了修订后的《上海期货交易所风险控制管理办法》，对涉及单边市下涨跌停板及保证金比例的条款进行了调整。
修订后的《办法》规定，当市场出现价格同方向单边市时，第二个涨跌停板比例在第一个涨跌停板（日常涨跌停板）基础上增加3个百分点，第三个涨跌停板比例在第一个涨跌停板基础上增加5个百分点。
对于保证金收取标准，修订后的《办法》规定，当市场出现价格同方向单边市时，各品种当日收盘结算时保证金比例为在下一交易日涨跌停板基础上增加2个百分点，如果调整后的保证金比例低于原保证金比例（日常保证金比例），则按原保证金比例收取。如果连续三天出现价格同方向单边市，第三天收盘结算时的保证金比例仍按照第二天结算时的保证金比例收取。
此次调整是在坚持守住不发生行业性风险和系统性风险底线的监管思想指导下，将三个停板制度从静态化向动态化转变，从而在制度上减少行业性风险和系统性风险发生的频率，是在规则制度上做出的一次探索与尝试。调整方案在充分考虑日间波动及流动性的基础上，最大程度地发挥第二停板和第三停板对风险的释放作用，有效发挥交易所、会员公司两级风险防范体系的优势，确保期货市场风险管理和价格发现功能的有效发挥。此举对维护市场秩序、化解市场风险、保护投资者合法权益有着积极的意义。
l 【2011年我国期货市场成交大幅下滑】
中国期货业协会最新统计资料表明，2011年全国期货市场累计成交量为1,054,088,664手，累计成交额为1,375,134.25亿元，同比分别下降32.72%和11.03%。12月全国期货市场成交量为73,906,499手，成交额为105,400.47亿元，同比分别下降31.04%和26.56%，环比分别下降34.02%和22.47%。上海、郑州及大连三大商品交易所2011年的成交量和成交量均出现同比“双降”的局面。
