创新是
期货公司发展的动力
南华期货总经理罗旭峰在代表培训班第四小组的25家期货公司高管作会议发言时表示，创新是行业发展的动力，但多年来期货公司已经习惯于在监管者设计好的框架内运行，不敢有大的突破。应该为期货公司创新提供更宽松的环境，鼓励和推动业务创新和产品创新。
罗旭峰表示，发展是硬道理，但近些年期货市场发展的步伐已跟不上周边市场的发展。他举例说，现在所有的商业银行都在开展衍生品业务，一些行业的现货交易市场的规模远远超过期货市场，特别是近年来国内出现了众多的各种类型的交易所，说明我国经济发展对要素交易市场的需求巨大，而现有的期货市场无论从规模上还是品种上还无法完全满足这样的需求，还有巨大的发展空间。
罗旭峰认为，目前期货市场的创新路径并不是由市场自发产生的自下而上的诱致性变迁过程，而是事先由监管部门设计好的、自上而下的强制性变迁。这有可能导致行业设计的方案并非市场最优方案，从而导致行业效率的损失。期货公司要突破这种思维局限，需要监管部门对创新有一定的包容度，允许期货公司在创新的过程中犯错。
罗旭峰提议，当前市场需要一个和谐、宽松的监管环境和创新环境，参考证券市场，鼓励更多的期货中介机构成为a类公司，鼓励更多期货公司参与创新业务试点，促进期货中介机构通过业务创新和产品创新做优、做强、做大。
人才是
期货公司创新的关键
国际期货总经理陈冬华在代表培训班第五小组的25家期货公司高管作会议发言时表示，人才是期货公司进行业务创新和产品创新的关键，当前期货公司对风险管理型人才有着迫切需求，同时也应该预判到未来行业的发展趋势，为三五年后的需要进行人才培养储备。
就当前市场普遍关心的兼并重组问题，陈冬华结合正在进行中的国际期货与珠江期货的合并案例谈了三点体会：一是建议尽快解决期货公司的上市问题，就期货公司上市问题作出制度性安排；二是从政策上为期货公司的兼并重组提供配套的制度安排；三是在期货交易制度上为兼并重组提供切实支持，比如放宽持仓限额，鼓励期货公司做大做强。
加快创新
促进期货公司可持续发展
国富期货总经理王华民在代表培训班第六小组的24家期货公司高管作会议发言时表示，现阶段期货行业供给不足与国民经济风险管理巨大需求的主要矛盾，为中国期货市场量变到质变提升进程中期货公司创新发展提供了空间。当前亟需优化创新，促进期货公司可持续发展。
王华民表示，中国国民经济的高速发展和全球一体化所带来的风险管理需求，突出地体现在四个方面：一是国内相关现货企业的价格风险转移需求；二是券商、基金、保险公司等各类机构持有股票和债券等金融资产的风险管理需求；三是众多进出口企业对汇率波动风险的管理需求；四是广大居民资产的保值增值需求。这四大需求为期货公司的创新发展提供了广阔的市场基础。
与巨大的市场需求相对应的是期货公司现有功能和创新能力的严重不足。王华民认为，期货经纪职能、期货咨询职能、期货结算职能、资产管理职能、自营交易职能、融资服务职能是期货公司作为符合国际惯例的现代金融企业应该拥有的六大基本功能，而目前这六大基本功能非常欠缺，我国期货公司离现代化金融企业还有很大的差距。
王华民建议监管部门尽快研究政策并逐步放开限制性措施，充分发挥期货公司的创造力和积极性，推动创新。就期货公司创新的方向，他认为各公司应根据自身优势，明确定位，形成多元化的业态体系，并依据综合类期货公司、代理类期货经纪公司、投资类期货基金管理公司、咨询类期货投资顾问公司、客户开发与服务的ib类公司等不同的发展定位，开展业务产品创新。
市场发展
推动期货公司加快创新
在日前举办的期货公司高管培训班上，广发期货总经理肖成博士在代表培训班第一小组的24家期货公司高管作会议发言时表示，当前市场呈现出期货公司战略定位分化、投资者结构趋于优化、期货子公司与集团和股东逐步同化、收购兼并会带来公司的大型化以及外延市场的业务国际化五大新特征。在此背景下，期货公司必须找准定位，加快创新，在市场发展中体现出“主力军”的作用。
肖成说，期货公司战略定位的分化，首先来自于业绩的分化。在多数公司因今年市场退潮而“裸露”的同时，排名靠前的公司已经调整战略，形成了自己的定位，在不增加业务范围的情况下形成了各显千秋、各具特色的竞争势态。
肖成认为，除股指期货外，已经上市的25个商品期货品种横跨20多个行业的上、中、下游企业，期货公司的施展舞台大大延伸。在期货市场服务产业经济的政策引导下，期货公司正在由数量型增长向质量提升、内涵式发展转型。与摩根大通合资的中山期货，始终把客户目标定位在世界500强企业，就是一个典型的例子。
肖成表示，凡是经营规模上档次的企业，无不需要利用国内国外两个市场进行风险对冲。现在已经有14家内地证券公司在香港开设了期货业务，他们是期货公司的竞争者，同时也是内地期货业国际化的推动者。
期货业到了
商业模式创新阶段
新湖期货董事长马文胜在代表培训班第二小组的24家期货公司高管作会议发言时表示，我国期货市场已经完成了基本制度及体系建设阶段，当前应鼓励创新，促进市场功能的实现。
马文胜说，期货合约的标准化、公司服务的单一化和客户需求的多元化，是当前行业面临的主要矛盾之一，应该进行体制、机制的创新，推动期货公司综合经营，允许期货公司自主设立子公司开展创新业务。同时，监管要给经营者留有余地和空间，宽容试错。
马文胜表示，我国证券公司除了通道服务外，资本中介、投行、直投、资产管理等各种业务已经获得充分开展，当前期货公司的产品创新也应该考虑从通道创新转为资本中介。期货公司的一项重要职能是设计风险管理产品为企业服务，通过产品设计为企业提供个性化的风险管理解决方案，是今后行业发展的趋势。因此，他也建议监管层推进境外业务、理财、自营等方面的创新业务步伐，宽容试错，通过更大面积的试点积累行业经验，形成社会价值。
马文胜同时也提出，应该建立多样化的投资者生态链，更好地为产业服务。
给期货公司
更大的创新发展空间
华闻期货总经理朱家秋在代表培训班第三小组的25家期货公司高管作会议发言时表示，随着我国期货市场的不断发展和期货行业合规水平的逐步提高，对于期货公司的监管与创新应平衡考虑，建议在加强监管的同时，放松管制，给予期货公司创新发展更大的空间。
综合小组25家期货公司高管的意见，朱家秋就进一步促进期货公司创新发展提出了一些具体建议：一是随着注册资本的不断提升，期货公司的自有资金不断增加，建议监管部门明确规范和扩大期货公司自有资金的使用范围，提高自有资金的使用效率。二是进一步加强期货公司的业务创新范围，如期货公司专户理财等；此外，创新业务应给予更多公司参与的机会。三是建议探索期货公司发行次级债，解决期货公司融资问题。
朱家秋同时表示，随着期货市场的发展，当前一些交易规则与制度已经不太符合市场发展的需要，一定程度上阻碍了期货市场功能的发挥，监管部门和交易所也应该在诸如套期保值审批制度、优化交割环节等方面做进一步改进，为期货公司业务创新、产品创新提供更多支持。
（来源：期货日报网）
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