| 目前由于主权债务危机导致大规模积压损失，很多欧洲的大的金融机构似乎又一次处于危险的边缘。
上一次全世界经历了一场浩大的银行危机，人们不是极力谴责政府和行业领导者，反而公允价值会计计量准则成为头号替罪羔羊。现在同样的事情又在上演。
目前由于主权债务危机导致大规模积压损失，很多欧洲的大的金融机构似乎又一次处于危险的边缘， 只是现在很少听到有关公允价值的评判了。这大概是因为会计官员在三年前金融系统将近崩溃的时候，作为对其批判的回应，已经将公允价值作了简明详细的披露。但是这并没有让银行变得更为安全，只是使得政客和银行家们少了一条可以怪责的理由而已。
公允价值会计计量，也就是说金融工具的价值应该按照其市场价值计入公司的财务会计报表而不是按照其历史成本计量。在2008年，房利美、房地美、雷曼兄弟和美国国际集团公司相继破产坍塌后，成为被普遍批判的替罪羊。
公司按照该规则被迫根据当前临时的不合理的股价来降低资产的账面价值，故事就这样开始了。评判的声音说目前的实践加重了市场的低迷时期。制定会计准则的董事会通过了关于欧洲和美国的紧急预案修改了相关规则使得世界上的银行和保险公司得以暂时喘息一下，但是我们可以预言，在长期来看，这只会使事情变得更为糟糕。因为这一做法损害了投资者对于目前报道的多家金融公司的信心。
欧盟的威胁
回想2008年的10月，在欧盟威胁说要推翻其立法标准后，伦敦的国际会计准则理事会修改了其资产负债表追溯分类标准，所以公司可以随机将很多金融资产转移出原本按照规定应该按照公允价值计量的类别，而按诸如历史成本进行计量。这就意味着公司持有很多有问题的抵押债券，并且误导投资者，比如说，可以将损失进行延期识别，只是简单地通过改变这项资产在资产负债表上的计量属性而已。
在当前的国际会计准则条款下，金融资产可以按照四种方式进行分类计量。那些所谓的“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”必须每个季度根据市场价值作相应调整，这些变化当然也会影响到利润表的相关项目。“可供出售资产”意味着该资产必须根据市价调整其资产负债表的相关项目，但是其价值变动不会显著地影响其利润表中收入的价值。
其他两种资产分类，是指“持有至到期投资”与“贷款和应收款项”，这两种金融资产在计入资产负债表时不按照公允价值进行计量。在实际操作中，这种资产分类标准经常使得公司有意尽可能长的延缓损失的计量披露，直到资产的市场价值急剧下降时才予以披露，特别是对于很多抵押债券而言。
希腊失败的案例
谈到希腊最大的债主，希腊国家银行，上个月该公司宣称其在第二季度减低希腊政府债券的账面价值，由此提取了13亿欧元（折合为18亿美元）的减值损失，这并不是损失突然出现并被及时披露出来，事实上，希腊政府债券出现减值已经相当长时间了，只是此时最终被公布被计量而已。
在2010年年末，银行持有的129亿欧元的希腊政府债券中90%被标识为“持有至到期投资”或者“贷款或应收款项”，大部分原因在于是对其前期本来计入“交易性金融资产”或“可供出售金融资产”的重分类而已。我们肯定，未来肯定会到来更大的损失，因为希腊政府债券现在的交易情况表明政府违约已经是基本上可以确定的事情了。
会计违规行为
在这样的背景下，从国际会计准则理事会主席汉斯·霍格沃斯特(hans hoogervorst)上个月寄往欧盟证券与市场管理局的信中，我们可以看到很多明显的疏忽之处，霍格沃斯特抱怨说很多欧洲的公司似乎违背了国际会计准则理事会关于金融工具的计量规则。
有些公司，霍格沃斯特并没有公开点名，并没有按照“可供出售金融资产”与“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”的计量方法来对其资产进行减值处理。无疑，霍格沃斯特的说法是正确的，该种现象确实存在。
当然，还有更吸引人眼球的观点。霍格沃斯特在他的信中并没有提到“持有至到期金融资产”与“贷款和应收款项”的金融资产分类。换句话说，他有意忽视这一点，可能是因为在2008年国际会计准则理事会提出的可怕的主意，让金融类公司可以将债券重分类为这两种金融资产，因为这才是高估资产价值原因的症结所在。
我们这里有一个简单的解决办法。在2005年，当伦敦国际会计准则理事会和美国财务会计准则委员会开始讨论怎样彻底检修金融工具的计量准则时，他们提到其三个长期目标之一是：“要求所有的金融工具都按照公允价值来进行计量，不管其损失或者收益是否已经实现，只要价值发生变动就要立即进行相应的计量。”
探索新出路
伦敦国际会计准则理事会和美国财务会计准则委员会最终都抛弃了这条出路。臣服于国会和银行业的压力，美国财务会计准则委员会早在2009年就修改了会计准则，使得金融类公司可以保持大量的存在重大损失的减值债券而不影响其会计报表中的净收益项目。
其实，相比于银行的资产负债表，市场更能对其价值进行识别。所以目前的状态是，大部分的欧洲大银行机构，包括法国巴黎银行和兴业银行,其市场价值远远小于其账面价值。现在公允价值会计计量的难题在于投资者对其不太了解也不太买单。那些注定要崩溃的银行依然不管不顾、一意孤行最终将会自食苦果。
（来源：期货日报） |
