银河期货7月5日早评

宏观经济

贵金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

宏观经济

美欧失业率有所下降，但仍据高位；国内：国土资源部部长称，房地产市场可能会面临全面调整；温家宝表示，经济复苏曲折性超预期；央行发布报告，首提市场流动性有所趋近。在消息面的利空不断的背景下，市场难不可能有好的表现。

空头操作思路

房地产价格走势

★★★★★

股指

中行公布600亿配股融资计划扩容压力持续,国土部继续出台地产调控政策,A股周五大反弹但难改弱市,股指期货空头主力大增仓.

弱市震荡、偏空应对

6月经济数据、银行融资、小QFII

★★★

基本金属

黑金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

铜

铜价延续震荡偏弱走势，关注上方6500阻力位的有效性

宏观经济、美元走势、欧洲主权债务

★★★★

铝

美国就业数据偏中性，美元指数的弱势为铝价提供支撑，关注LME铝价1925美元支撑

短线交易

宏观数据、美元走势、国内库存、国内调控政策

★★★

锌

上周五LME锌价反弹，美元走弱为锌价提供支持，但低于预期的美国非农就业数据令锌价脱离高点。目前来看，锌市低位买盘为市场提供支持，关注沪锌15000支持，锌价短期走势震荡。 

震荡操作

LME锌价

★★★

钢材

上周全国螺纹库存减少4万吨，上周五螺纹收出一根小阳线，随着其他大宗商品的反弹，短线螺纹大幅下跌可能性减小。但上周五7月铁矿石掉期合约再度下跌2.83%跌至118.17美元/吨，矿价止跌才是钢价企稳之时。今日密切关注股市走势，螺纹可能隋股市出现窄幅震荡。

中期依然减持偏空思路

库存

A股

★★★★

农产品

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

大豆

上周五美豆收平，玉米上涨提振大豆，新季大豆产量的不确定令盘面涨跌空间受限。连豆仍处于区间震荡中，今日外盘休市，连豆走势难有单边行情

短期市场无实质利多，连豆以逢反弹短空为主。

1、玉米上涨

2、2010年度作物产量不定

★★★★

豆粕

上周五美豆期货以为库存紧俏价格上涨。国内第五次生猪收储计划准备开始实施，希望会给豆粕市场带来一定的利多因素。 操作上轻仓多单为宜

短期轻仓偏多为宜

1、养殖市场偏弱

2、第五次生猪收储计划准备中

★★

白糖

外盘反弹创4月新高，周末现货强势报高30元，料郑糖今将高开震荡走高，延续反弹

滚动做多

外盘，现货，明日抛储

★★★★

棉花

美棉继续回落，考验75美分支撑。国内近期纱价平稳，纺纱企业主动出货积极性提高，纱价有回落的迹象。棉花部分地区依然货源紧张，价格坚挺的格局仍将会维持。期货周五近月合约再次站上5日均线，表现依然坚挺

建议多单谨慎持有，止盈位10日均线

能源化工

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

燃料油

NYMEX原油期货周五连续第五日收低,因美国6月非农就业人口今年首次减少,对经济复苏停滞的担忧加重。后市分析：美国制造业、失业人数、房屋销售及建筑业支出数举令人失望，同时中国的股市继续下挫，这使得经济放缓的担忧加剧，油价短期下，同时美国较高的库存又令油市承压，国内燃料油现货有继续走弱之势，沪油中短期将向下调整。

操作建议：少量空单持有。

美国经济数据

★★★

天然橡胶

橡胶基本面多空交织，但在宏观经济面利空出尽，沪胶跌至21000之后，后期或面临短暂的反弹

多单继续持有，但短线为主

★★★

LLDPE

现货基本面交投清淡，短期内较难改观。上周五触底后随股指快速反弹，本周关注国内股市变化。反弹或将延续，塑料反弹高度有限。

建议短期逢反弹空头快速离场，中期9700上方空头适量反场

原油

股市

★★★

PVC

pvc价格处于低位，参与者心态存在分歧，宏观经济环境仍存担忧，短暂消息面利好并不能激起市场太大的热情，近期内PVC市场维持僵持，小幅震荡，寻找新的方向

观望

基本面

★★

PTA

原油价格大跌至72美元附近,PX跌25美金至846美金,石化类产品乙烯掉59美金至 799美金。PTA现货价格回落至7000元/吨，利润水平仍在800-1000元/吨左右。聚 酯工厂产销明显回落，过高的利润下，优惠促销再度显现，七月份价格面临回调 ，夏季限电因素影响下，聚酯工厂和终端纺企开机率将明显下降，对PTA的需求量 也进一步下滑，后期PTA供大于求的现状较难改变。昨日期价增仓跌破7200，中期 下跌趋势很难改变，第一目标位：6700

空单可继续持有。

1.宏观经济形势

2.原油和现货氛围

★★